住宅ローンは早く返済したほうが本当に得なのか？

自分の家のローンを早く完済してしまって「借金なし」になることは、
ファイナンシャルプランニングの立場から見た場合、良いことなので
しょうか？多くの人は、早くローンを完済した方が、その分銀行に払う
利子を節約できるので得だからとか、住宅ローンの返済がなくなれば
生活も楽になるし、その分貯蓄もできる、一家の大黒柱に万が一のこと
があっても家族には少なくても家があるので安心だ、というような
考え方から、少しでも早くローンを返済しようと、３０年ローンを
１５年ローンにしたり、元本を毎月少しづつ余分に返済したり、
あるいは月に１回の返済を隔週にすることで、数年早く完済しようとしたりします。

しかしながら、家がいくら「フリー＆クリア」でも、緊急でお金が
必要になった時に、家からＡＴＭマシーンのように現金をすぐ引き出す
ことはできません。緊急で家を担保にローンをしようとしても、その時
には高齢で収入もなく、銀行は融資してくれないかもしれないのです。
これでは、いくら含み益があろうが、全く使えない資産です。

また家の価値は市場の状況で上下するので、昨今のような不動産市場の
落ち込みがあると、２年前には９０万ドルだった家が、今は６０万ドル
に下がるということがあり、これは、Ｓ＆Ｐ５００などのインデックスに
投資しておくよりも、リスクの大きな投資になりかねません。

それならばいっそ、家を担保に、自分の返済能力の範囲でぎりぎり
一杯のローンをし、それを家から切り離して、安全な方法で運用したらどうでしょうか？

昨年からアメリカの住宅価格が下降し続けていますが、住宅の含み益
を担保に借りたお金を消費に回していた人達が、住宅価格の下降に
よりそれができなくなった事が一時大きな話題となっていました。

このように、家の含み益を消費に回すのはよくありません。しかし、
家の含み益は、住宅価格が落ち込めばいっぺんに価値が下がってしまう
か、場合によっては全く消滅してしまう可能性さえあるものであり、
家の含み益がいくらあっても、万が一の時にすぐ現金化して使うことも
できなければ、その含み益によって利息を生むこともできないものです。
すなわち、家の含み益というものは、全くリターンは生まない資産
といえますので、家の含み益としておいておくよりも、もっと良い
方法で運用したらどうでしょうか？　（つづく）